Риски при: Материалы не найдены • Asana

виды, ответственность, проверка — Контур.Фокус

7 апреля 2022 1 360

Для успешной и эффективной работы бизнесу нужны надежные партнеры. Поиск новых всегда связан с рисками. Вдруг благонадежная на первый взгляд компания окажется однодневкой, а исполнитель не подготовит проект, хотя аванс за него уже перечислен. Рассказываем, как предусмотреть риски при работе с контрагентами, чтобы свести их к минимуму.

Ирина Шарунова Юрист

Содержание

• Что такое риск контрагента
• Какие бывают виды рисков
• Последствия недостаточной работы с рисками
• Как избежать рисков при работе с контрагентами
• Как снизить договорные риски в сделках

В законодательстве нет определения термина «риск». Однако понятие используется в Гражданском кодексе. Например, ст. 459 ГК РФ говорит о риске случайной гибели товара. Под риском понимается вероятность того, что произойдет неблагоприятная ситуация.

При взаимодействии между контрагентами тоже возникают риски.

Прежде всего они касаются неисполнения обязательств. Еще риски могут возникнуть до начала переговоров: когда сторона, у которой нет возможности выполнить обязательства по сделке, затягивает преддоговорной процесс, тем самым нанося ущерб своему контрагенту.

Риск при взаимодействии с контрагентом — это вероятность наступления для предпринимателя неблагоприятных последствий, которые зависят от деятельности контрагента и других обстоятельств, связанных с договором.

Репутационные риски связаны с тем, что работа контрагента может негативно повлиять на уровень доверия клиентов и других партнеров по отношению к компании.

Допустим, организация поставила контрагенту некачественные комплектующие. Эта информация попала в СМИ, и сейчас клиенты компании будут считать продукцию некачественной, а саму фирму ненадежной.

Договорные риски — это целый комплекс рисков, связанных с заключением и исполнением договорных обязательств.

• Заключение договора с неплатежеспособным контрагентом. Такое сотрудничество может привести к тому, что добросовестный контрагент выполнит всю необходимую работу или окажет услуги, но не получит оплату за это. Стоит отметить, что и судебное взыскание может не иметь результата. Ведь цель участия в разбирательстве не в выигрыше дела, а в получении реальных денежных средств.
• Подписание контракта с лицом, у которого нет полномочий заключить договор от имени компании. В этом случае сам факт сделки ставится под сомнение, так как суд может признать договор незаключенным.
• Отказ контрагента от выполнения условий договора. Когда контрагент уведомляет, что не готов дальше исполнять свои обязательства, приходится искать новых партнеров, готовых завершить работу. Это ведет к увеличению как временных, так и финансовых расходов.

Налоговые риски. ФНС требует подтверждения проявления должной осмотрительности (ст. 54.1 НК РФ). Под осмотрительностью налоговая понимает проверку основных показателей контрагента: полномочий лица, от имени которого контрагент заключает договор, наличие лицензий, разрешений, трудовых и производственных ресурсов, длительность работы контрагента на профессиональном рынке и другое.

Если компания не проявляет должную осмотрительность, к ней могут возникнуть вопросы. В том числе есть риск признания налоговой выгоды необоснованной.

Проверить контрагента в Фокусе бесплатно

Если не просчитывать репутационные риски, уровень привлекательности фирмы для клиентов и партнеров может снизиться. Пострадает деловая репутация компании.

Разберем ситуацию. Стало известно, что ООО «Василек» использовал в своем производстве нелицензированную продукцию. ООО «Ромашка» постоянно покупало товар у «Василька», новость о партнерстве была размещена на сайте общества. Из-за сложившейся ситуации репутация «Ромашки» пострадает: у клиентов компании возникнут подозрения в качестве работ и услуг, предоставляемых фирмой. Ведь есть основания полагать, что «Ромашка» использовала некачественные материалы, которые закупала у «Василька».

В случае недостаточной проверки контрагента в сфере договорных отношений возможен целый комплекс негативных последствий.

Если не уделить внимания изучению документов, которые подтверждают правомочия лица вести переговоры, может оказаться, что заявленная позиция не отражает реальную точку зрения контрагента. Тогда придется начинать переговоры заново. Если компания уже потратила ресурсы на преддоговорную подготовку, вложения окажутся напрасными.

Если проигнорировать проверку платежеспособности, есть риск заключить договор с контрагентом, который не в состоянии выполнить обязательства по оплате. Компания совершит все необходимые действия, потратит ресурсы (или даже наймет новых сотрудников), но при этом не сможет получить деньги за работу. А это увеличивает риск не выполнить обязательства перед другими партнерами.

Если компания не проявит должную осмотрительность при выборе контрагента, ей может быть отказано в получении денег из бюджета. Налоговая при решении вопроса о налоговой выгоде рассматривает целый ряд аспектов: запрошены ли данные из ЕГРЮЛ/ЕГРИП, была ли установлена реальная хозяйственная деятельность контрагента, проверен ли адрес регистрации на массовость.

Но иногда случается, что добросовестный контрагент по независящим от него причинам не может исполнить обязательства: единственную дорогу размывает ливень, границы между странами закрывают, происходит вспышка заболевания. Подобные ситуации называют форс-мажором. Есть ли в таком случае шанс взыскать с контрагента убытки, мы разбирали в статье.

Чтобы избежать рисков, важно провести детальную проверку контрагента еще до начала переговоров. А затем, на этапе подготовки контракта, включить в договор условия, которые позволят снизить возможные убытки или частично их компенсировать.

Кроме того, важно учитывать требования налоговой о проявлении должной осмотрительности (ст. 54.1 НК РФ, Письмо ФНС России от 31.10.2017 № ЕД-4-9/22123@ «О рекомендациях по применению положений статьи 54.1 НК РФ»).

Перед заключением сделки рекомендуем:

• Проверить полномочия лиц, которые действуют от имени контрагента. Запросите выписку из ЕГРЮЛ и устав компании. Изучите полномочия директора и корпоративную структуру организации. Бывает, что у компании два директора и каждый может заключать только определенные виды сделок.
  Если от имени контрагента выступает лицо по доверенности, попросите представить заверенную копию документа. Проверьте, что человек, который выписал доверенность, действительно был директором компании на момент выдачи документа. Обратите внимание на дату выдачи доверенности и срок ее действия. Доверенность, в которой нет информации о дате выдачи в силу прямого указания ГК РФ, недействительна (то есть ничтожна по ст. 186 ГК РФ). 
• Попросить представить лицензии и другие разрешения, которые необходимы контрагенту, чтобы работать по закону.
• Изучить деловую репутацию потенциального партнера. Промониторьте упоминания в СМИ. Выясните, привлекались ли участник или директор организации к ответственности по делам о мошенничестве. Изучите и другую информацию, которая может прямо или косвенно говорить о неблагонадежности контрагента.
• Оценить платежеспособность. Например, запросите данные об исполнительных производствах, которые не могут быть исполнены из-за недостатка средств.
• Проверить, достаточно ли у контрагента производственных и трудовых мощностей для выполнения договора: запросите данные о количестве работников и оборудовании.
• Выяснить, есть ли у контрагента опыт в оказании подобных услуг или работ. Убедитесь, не проигрывал ли потенциальный партнер судебные споры из-за оказания некачественных услуг.
• Исключить риск того, что в отношении контрагента введена процедура банкротства.
• Проверить, являются ли учредитель, участник или руководитель организации массовыми. Также проверьте на массовость юридический адрес компании.

Чтобы совершить все необходимые действия, можно обратиться к открытым источникам. К примеру, проверить данные ЕГРЮЛ/ЕГРИП на сайте ФНС или посмотреть участие контрагента в судебных спорах в картотеке арбитражных дел. Еще провести комплексную проверку контрагента позволяет удобный сервис Контур.Фокус.

Проверить контрагента в Фокусе бесплатно

Убедитесь, что существенные условия договора согласованы обеими сторонами. К существенными относятся условия, без согласования которых договор считается незаключенным (ст. 432 ГК РФ). Если контрагент откажется исполнять обязательства, он сможет сослаться на то, что договор не был заключен. Существенными являются и такие условия, которые принципиально важны для одного или обоих контрагентов. Условие может быть любым: срок, упаковка, способ доставки

В информационном письме Президиума ВАС РФ от 25.02.2014 № 165 обозначена такая позиция: «Если в ходе переговоров одной из сторон предложено условие о цене или заявлено о необходимости ее согласовать, то такое условие является существенным для этого договора (п. 1 ст. 432 ГК РФ). Он не может считаться заключенным до тех пор, пока стороны не согласуют названное условие или сторона, предложившая условие о цене или заявившая о ее согласовании, не откажется от своего предложения».

То есть компания или ее контрагент в период переговоров может обозначить принципиальные для себя условия.

Включите в текст договора заверения об обстоятельствах (ст. 431.2 ГК РФ). Заверения об обстоятельствах — это договорный обеспечительный инструмент, который подразумевает, что контрагент подтверждает: представленная им информация достоверна.

Как правило, в текст договора включаются следующие заверения контрагента об обстоятельствах:

• Директор является управомоченным лицом и является действующим на момент подписания договора. Все представители по доверенности являются действительно уполномоченным на представительство интересов контрагента.
• У контрагента есть все необходимые лицензии, допуски, разрешения, иные согласования для выполнения обязанностей по договору.
• Контрагент выполняет все обязанности налогоплательщика, в том числе в отношении НДС.
• Контрагент не имеет налоговой задолженности на момент заключения договора.

В договоре можно прописать следующее условие: если информация, в которой заверяет контрагент, окажется недостоверной, то он обязуется возместить убытки или выплатить неустойку. Предусмотрите неустойку в таком размере, чтобы можно было компенсировать все издержки, связанные с недостоверностью данных или поиском нового контрагента.

Бизнес всегда связан с рисками: новые контрагенты могут подвести, а проверенные партнеры не исполнить обязательства в срок из-за форс мажора. Просчитать все риски и застраховаться от них полностью вряд ли получится. Однако сбор информации о контрагенте, фиксирование всех договоренностей и детальная проверка документооборота помогут снизить вероятность возникновения проблем.

Перейти в Фокус

Ирина Шарунова Юрист

20 бизнес-рисков, о которых всегда нужно помнить руководству компании — Офтоп на vc.ru

Друзья, привет! В период пандемии или различных форс-мажоров бизнесу нужно помнить и и просчитывать всевозможные риски. Риск — это потенциальная проблема. Риск может реализоваться или нет, но вести бизнес и не думать о рисках — это как лезть по скалам без страховки.

62 516 просмотров

Бизнес-риски угрожают компании провалом в достижении бизнес-целей. Менеджмент разрабатывает планы, работает с продуктом, пытается удержать показатель рентабельности, а если вдруг все усилия идут насмарку — реализовался риск. Но если знать, откуда и какой опасности ожидать, можно удержать показатели в желаемых пределах. В SWOT-анализе бизнеса риски закладываются в блок угрозы. И если жизнь на планете Земля протекает благоприятно этих рисков будет мало, а при текущей ситуации рисков для бизнеса предостаточно. Предлагаю Вам ознакомиться с 20 бизнес-рисками, на которые сегодня стоит обратить внимание в первую очередь.

Если вы знаете другие риски, то напишите их, пожалуйста, в комментариях.

1. Риск потерять конкурентные преимущества

В отраслях, где существует серьезная конкуренция, может случиться ситуация, когда компания теряет конкурентные преимущества. Например, на рынок выходит новый продукт, имеющий гораздо лучше потребительские свойства, чем тот, что предлагаете вы. Или другая фирма получила возможность значительно сократить расходы на производство. Для того, чтобы уменьшить эту угрозу, всегда наблюдайте за рынком, крупнейшими конкурентами, технологическим развитием в отрасли. Прорыв, произошедший в конкурентном окружении, не должно неожиданностью.

2. Экономический риск

Это изменения в экономике, которые могут привести к падению продаж или увеличению расходов компании. Есть большое количество инструментов, которые уменьшают последствия наступления следующих рисков: от диверсификации бизнеса с выходом за пределы одного государства и монопродукта к фиксации контрактных цен на долгосрочной основе. Некоторым экономическим рискам невозможно противостоять, но это не значит, что их можно игнорировать.

3. Операционный риск

Предположим, экскаваторщик на соседнем участке во время работы разорвал линию связи. Компания мгновенно лишилась потока входящих звонков и интернета. Даже один день без клиентов — это существенная потеря дохода, поэтому необходимо задуматься о налаживании резервных или альтернативных рабочих процессов.

4. Правовой риск

То, что сегодня находится в рамках закона, назавтра может стать преступлением — и наоборот. Изменения в правовом поле несут большие угрозы, но часто бывают прогнозируемыми: законодательный процесс в большинстве государств — медленное дело. Поэтому юридический отдел должен отслеживать изменения в государственных актах, которые могут влиять на деятельность компании. А в странах, где правовая ситуация плохо прогнозируема, необходима дополнительная бдительность, максимальное упрощение операций или даже сокращение присутствия на рынке.

5. Риск несоответствия требованиям законодательства

Мы можем просто не знать, что нарушаем закон или требования госучреждений. Так же мы можем не знать, что один из менеджеров дал взятку ради выгодного для компании контракта (и собственного бонуса, конечно). Но в случае, если нарушение будет выявлено, придется отвечать организации. Так «Airbus» оштрафовали на 4 миллиарда евро за оплаченные в 16 странах взятки. Нулевая толерантность в компании относительно коррупции, расизма, сексизма, защита окружающей среды и здоровья работников помогут значительно сократить вероятность наступления этого риска. Большая компания обязана внедрять соответствующие политику и процедуры, которые должны знать и выполнять все сотрудники, а за нарушение должны увольнять независимо от уровня должности.

6. Риск стратегии

Ошибка в стратегии может поставить организацию на грань краха. Решили выйти на рынок с качественным продуктом, а потребителям был нужен дешевый. Пригласили звездного топ-менеджера, а он оказался неспособным управлять бизнесом. Выбрали интернет для рекламы товара, а целевая аудитория смотрит только телевизор. Все это примеры, когда провал в стратегии приводит к проблемам. Чтобы предотвратить это, следует определить слабые места рынка, отрасли, поставщиков, производства и везде поставить «предохранители»: дополнительный план на случай, если стратегия не сработает.

7. Репутационный риск

Компания — это люди, и если часть из них — некомпетентны, нечестны, склонны прикрывать собственную непрофессионализм ложью или преступлениями, то репутация фирмы под угрозой. Представьте, что оператор клиентской службы обманывает клиентов, чтобы не доводить проблему до руководства. Организация уже теряет доверие и репутацию, а если ситуация вместе с доказательствами попадет к соцсетям или медиа — потери будут еще больше.

Предупредить этот риск можно, начав заранее строить доверительные и прозрачные отношения с потребителями с помощью полезного контента и приятного клиентского опыта.

8. Программный риск

Неудача может случиться и с отдельной бизнес-программой компании или портфелем проектов. Старайтесь наладить программную и продуктовую линейки компании таким образом, чтобы провал в одной из них не стал большой проблемой для других направлений деятельности. То есть от успеха или провала одной программы не должен зависеть весь бизнес, даже если это — стартап, основанный на одном продукте.

Чтобы избежать этого риска, следует развивать одновременно несколько идей. Например, если вы решили запустить онлайн-платформу, то выберите десять различных направлений и сделайте десять сайтов, тогда шанс успеха повысится.

9. Риск проекта

Отдельный проект также может потерпеть поражение. Это может произойти из-за ошибки в бюджете, технологическую неготовность, отсутствие соответствующих специалистов и тому подобное. Крах проекту, так же как программы, не должна вызывать таких последствий, приводящих к значительным проблемам компании в целом.

10. Риск инноваций

Когда компания разрабатывает или внедряет инновации, никто не даст гарантии того, что это завершится успехом. Независимо от результата, ресурсы будут потрачены. Не тратьте деньги на инновации только потому, что это модно, помните — прогресс требует тщательного анализа и планирования.

11. Риск страны

Существуют риски, связанные с угрозами для государства: внешними и внутренними вызовами, слабостью экономики, судебной и правоохранительной системы и тому подобное. О реализации этих рисков можно было бы спросить у тех, кто инвестировал в облигации Российской империи, если бы они были живы.

Предупредить эти такие почти невозможно, но вы о них обязаны помнить.

12. Риск качества

Продукты или услуги компании могут не соответствовать требованиям клиентов по качеству. Две аварии самолетов Boeing 737 MAX привели к тому, что продажи авиагиганта в 2020 году упали практически до 0.

Проблемы с качеством, а после этого и репутационные риски привели к обвалу продаж коммерческих самолетов компании Boeing.

Конечно, все хотят производить продукты высочайшего качества, но сами потребители часто соглашаются на низкое качество ради низкой стоимости или скорости выхода продукта на рынок. Поэтому качество должно быть просто приемлемым, но уровень «приемлемости» стоит подробно описать.

13. Кредитный риск

Контрагенты вашей компании могут не оплатить товары или услуги. Неважно, из-за неспособности или потому что просто решили не платить. Старайтесь тщательно проверять партнеров, используйте страхования кредитов или банковскую гарантию, которые уменьшают риск неплатежей.

14. Риск изменения валютных курсов

Когда бизнес выходит за пределы национального валютного рынка в торговых операциях, инвестициях, кредитовании и т. п., у него появляется риск потерять деньги из-за изменения курсов валют. Допустим, компания взяла кредит в 1000000 долларов США для развития бизнеса, ежегодный платеж составил 100 000 долларов, а инфляция ведь на месте не стояла.

Не берите кредитов в иностранной валюте, если доход компании не формируется из нее в достаточной степени. Нивелировать риски валютных колебаний можно с помощью финансовых инструментов, например, фьючерсов и форвардных контрактов.

15. Риск изменения учетной ставки

Если ваша компания в значительной степени зависит от кредитных ресурсов, увеличение ставки по кредиту приведет к росту расходов на обслуживание долга. Большой долг или резкое колебание размера ставки могут стать в таком случае тем, что утопит компанию. Чтобы обезопасить себя, необходимо сформировать портфель из инструментов кратко- и долгосрочного финансирования, что позволит придерживаться графика выплат при любых обстоятельствах.

16. Риск налоговых изменений

Налоговая среда, в которой работает компания, со временем в определенной степени меняется. Налоговые ставки повышают или (помечтаем 🙂 снижают, а фискальная служба вводит новые методы борьбы с размыванием налоговой базы и тому подобное. Прогнозировать влияние таких изменений на бизнес трудно, но возможно. Следует помнить, что борьба с агрессивным налоговым планированием ведется не только на национальном, но и на международном уровне.

17. Риск прерывания процесса

Обычно, процессы в компании хорошо налажены и работают бесперебойно: на линии производится продукция, данные о продажах хранятся на сервере, для руководства готовится очередной отчет, персонал проверяет банковское приложение в ожидании очередной заработной платы.

Но может случиться авария, что разрушает весь процесс — неисправность оборудования, хакерская атака или ошибка бухгалтера в реквизитах банковских карт работников. Для того, чтобы проблема не превратилась в катастрофу, нужно увидеть эти риски заранее, наладить резервные процессы, разработать предупреждающий план действий и научить персонал противостоять невзгодам.

18. Ресурсный риск

Для того чтобы достичь бизнес-цели, компании может не хватить финансирования, опытных сотрудников, запчастей, сырья, материалов и т. Например, автокомпания Jaguar остановила производство электрокаров из-за нехватки батарей. Поэтому стоит все просчитать заранее и сделать заначку.

19. Политический риск

Политические события способны существенно влиять на условия функционирования бизнеса. В странах, где демократические традиции слабые, а также в государствах с автократичным или тоталитарным режимом, передача власти может привести к кризису. А установлением торговых барьеров ради стимулирования национального производства занимаются почти все. Также не стоит рассчитывать на помощь влиятельных друзей, ведь это может обернуться потерей доходов и даже персональными санкциями.

20. Сезонный риск

Смена сезона (как и изменение климата) несет риски для определенных видов бизнеса (шиномонтаж, горнолыжные курорты и т.п.). В этом случае нужно продумать, что еще вы можете предложить клиентам, чтобы их не потерять, например, хранение зимних шин или SPA-процедуры на природе.

Автор: Трепольский Дмитрий, директор по развитию Pronline.ru

Что это значит в инвестировании, как его измерять и управлять им

Что такое риск?

Риск определяется с финансовой точки зрения как вероятность того, что результат или фактическая прибыль от инвестиций будут отличаться от ожидаемого результата или дохода. Риск включает в себя возможность потери части или всей первоначальной инвестиции.

В количественном отношении риск обычно оценивается путем рассмотрения исторического поведения и результатов. В финансах стандартное отклонение является общей метрикой, связанной с риском. Стандартное отклонение обеспечивает меру волатильности цен на активы по сравнению с их историческими средними значениями в заданный период времени.

В целом, возможно и разумно управлять инвестиционными рисками, понимая основы риска и способы его измерения. Изучение рисков, которые могут применяться к различным сценариям, и некоторых способов комплексного управления ими поможет всем типам инвесторов и бизнес-менеджеров избежать ненужных и дорогостоящих потерь.

Понимание риска и временного горизонта

Основы риска

Каждый человек ежедневно подвергается определенному риску — будь то вождение автомобиля, прогулка по улице, инвестирование, планирование капитала или что-то еще. Личность, образ жизни и возраст инвестора являются одними из главных факторов, которые следует учитывать при индивидуальном управлении инвестициями и рисками. У каждого инвестора есть уникальный профиль риска, определяющий его готовность и способность противостоять риску. В целом, по мере роста инвестиционных рисков инвесторы ожидают более высокой доходности, чтобы компенсировать эти риски.

Фундаментальной идеей в финансах является соотношение между риском и доходностью. Чем больше сумма риска, на который готов пойти инвестор, тем выше потенциальная прибыль. Риски могут возникать по-разному, и инвесторы должны получать компенсацию за принятие дополнительных рисков. Например, облигация казначейства США считается одной из самых безопасных инвестиций и по сравнению с корпоративной облигацией обеспечивает более низкую норму прибыли. У корпорации гораздо больше шансов обанкротиться, чем у правительства США. Поскольку риск дефолта при инвестировании в корпоративные облигации выше, инвесторам предлагается более высокая норма прибыли.

В количественном отношении риск обычно оценивается путем рассмотрения исторического поведения и результатов. В финансах стандартное отклонение является общей метрикой, связанной с риском. Стандартное отклонение обеспечивает меру волатильности значения по сравнению с его историческим средним значением. Высокое стандартное отклонение указывает на большую волатильность стоимости и, следовательно, на высокую степень риска.

Частные лица, финансовые консультанты и компании могут разрабатывать стратегии управления рисками, чтобы помочь управлять рисками, связанными с их инвестициями и коммерческой деятельностью. С академической точки зрения существует несколько теорий, показателей и стратегий, которые были определены для измерения, анализа и управления рисками. Некоторые из них включают: стандартное отклонение, бета-версию, стоимость под риском (VaR) и модель оценки капитальных активов (CAPM). Измерение и количественная оценка риска часто позволяет инвесторам, трейдерам и бизнес-менеджерам хеджировать некоторые риски, используя различные стратегии, включая диверсификацию и производные позиции.

Ключевые выводы

• Риск принимает разные формы, но в целом его классифицируют как вероятность того, что результат или фактическая выгода от инвестиций будут отличаться от ожидаемого результата или дохода.
• Риск включает возможность потери части или всех инвестиций.
• Существует несколько типов риска и несколько способов количественного определения риска для аналитических оценок.
• Риск можно снизить с помощью стратегий диверсификации и хеджирования.

Безрисковые ценные бумаги

Хотя верно то, что никакие инвестиции не полностью свободны от всех возможных рисков, некоторые ценные бумаги имеют настолько небольшой практический риск, что они считаются безрисковыми или безрисковыми.

Безрисковые ценные бумаги часто служат основой для анализа и измерения риска. Эти типы инвестиций предлагают ожидаемую норму прибыли с очень небольшим риском или без риска. Часто все типы инвесторов обращаются к этим ценным бумагам для сохранения сбережений на случай непредвиденных обстоятельств или для хранения активов, которые должны быть доступны немедленно.

Примеры безрисковых инвестиций и ценных бумаг включают депозитные сертификаты (CD), государственные счета денежного рынка и казначейские векселя США. 30-дневный вексель Казначейства США обычно рассматривается как базовая безрисковая ценная бумага для финансового моделирования. Он поддерживается полным доверием и доверием правительства США и, учитывая его относительно короткий срок погашения, имеет минимальные процентные ставки.

Риск и временные горизонты

Временной горизонт и ликвидность инвестиций часто являются ключевыми факторами, влияющими на оценку рисков и управление рисками. Если инвестору требуется немедленный доступ к средствам, он с меньшей вероятностью будет инвестировать в инвестиции с высоким риском или инвестиции, которые не могут быть немедленно ликвидированы, и с большей вероятностью вложит свои деньги в безрисковые ценные бумаги.

Временные горизонты также будут важным фактором для индивидуальных инвестиционных портфелей. Более молодые инвесторы с более длительным периодом выхода на пенсию могут быть готовы инвестировать в более рискованные инвестиции с более высокой потенциальной прибылью. Пожилые инвесторы будут иметь другую толерантность к риску, поскольку им потребуется, чтобы средства были более доступными.

Рейтинги риска Morningstar

Morningstar — одно из ведущих объективных агентств, которое присваивает рейтинги риска взаимным фондам и биржевым фондам (ETF). Инвестор может сопоставить профиль риска портфеля со своей склонностью к риску.

Виды финансового риска

Каждое сберегательное и инвестиционное действие сопряжено с различными рисками и доходами. В целом финансовая теория классифицирует инвестиционные риски, влияющие на стоимость активов, на две категории: систематический риск и несистематический риск. Вообще говоря, инвесторы подвержены как систематическим, так и несистематическим рискам.

Систематические риски, также известные как рыночные риски, представляют собой риски, которые могут повлиять на весь экономический рынок в целом или на большую часть всего рынка. Рыночный риск — это риск потери инвестиций из-за таких факторов, как политический риск и макроэкономический риск, влияющих на работу рынка в целом. Рыночный риск не может быть легко уменьшен за счет диверсификации портфеля. Другие распространенные типы систематического риска могут включать процентный риск, инфляционный риск, валютный риск, риск ликвидности, страновой риск и социально-политический риск.

Несистематический риск, также известный как специфический риск или идиосинкразический риск, представляет собой категорию риска, которая влияет только на отрасль или конкретную компанию. Несистематический риск — это риск потери инвестиций из-за опасности, связанной с компанией или отраслью. Примеры включают смену руководства, отзыв продукции, изменение нормативно-правовой базы, которое может привести к снижению продаж компании, и появление на рынке нового конкурента, способного отобрать долю рынка у компании. Инвесторы часто используют диверсификацию для управления несистематическими рисками, инвестируя в различные активы.

В дополнение к широким систематическим и несистематическим рискам существует несколько специфических видов риска, в том числе:

Деловой риск

Бизнес-риск относится к базовой жизнеспособности бизнеса — вопросу о том, сможет ли компания осуществлять достаточные продажи и получать достаточные доходы, чтобы покрыть свои операционные расходы и получить прибыль. В то время как финансовый риск связан с затратами на финансирование, бизнес-риск связан со всеми другими расходами, которые бизнес должен покрывать, чтобы оставаться в рабочем состоянии и функционировать. Эти расходы включают заработную плату, производственные затраты, аренду помещений, офисные и административные расходы. На уровень делового риска компании влияют такие факторы, как стоимость товаров, размер прибыли, конкуренция и общий уровень спроса на продукты или услуги, которые она продает.

Кредитный риск или риск дефолта

Кредитный риск — это риск того, что заемщик не сможет выплатить предусмотренные договором проценты или основную сумму по своим долговым обязательствам. Этот тип риска особенно касается инвесторов, которые держат облигации в своих портфелях. Государственные облигации, особенно выпущенные федеральным правительством, имеют наименьший риск дефолта и, как таковые, самую низкую доходность. С другой стороны, корпоративные облигации, как правило, имеют самый высокий риск дефолта, но и более высокие процентные ставки. Облигации с более низкой вероятностью дефолта считаются инвестиционным уровнем, а облигации с более высокой вероятностью считаются высокодоходными или мусорными облигациями. Инвесторы могут использовать рейтинговые агентства, такие как Standard and Poor’s, Fitch и Moody’s, чтобы определить, какие облигации относятся к инвестиционному уровню, а какие к мусорным.

Страновой риск

Страновой риск — это риск того, что страна не сможет выполнить свои финансовые обязательства. Когда страна не выполняет свои обязательства, это может нанести ущерб работе всех других финансовых инструментов в этой стране, а также в других странах, с которыми у нее есть отношения. Страновой риск распространяется на акции, облигации, взаимные фонды, опционы и фьючерсы, выпущенные в определенной стране. Этот тип риска чаще всего наблюдается на развивающихся рынках или в странах с серьезным дефицитом.

Валютный риск

При инвестировании в зарубежные страны важно учитывать тот факт, что обменные курсы валют также могут изменить цену актива. Валютный риск (или валютный риск) применяется ко всем финансовым инструментам в валюте, отличной от вашей национальной валюты. Например, если вы живете в США и инвестируете в канадские акции в канадских долларах, даже если стоимость акций вырастет, вы можете потерять деньги, если канадский доллар обесценится по отношению к доллару США.

Процентный риск

Риск процентной ставки – это риск того, что стоимость инвестиций изменится из-за изменения абсолютного уровня процентных ставок, разницы между двумя ставками, формы кривой доходности или любого другого соотношения процентных ставок. Этот тип риска влияет на стоимость облигаций более непосредственно, чем на акции, и представляет собой значительный риск для всех держателей облигаций. По мере роста процентных ставок цены на облигации на вторичном рынке падают, и наоборот.

Политический риск

Политический риск — это риск, который может повлиять на доход от инвестиций из-за политической нестабильности или изменений в стране. Этот тип риска может быть связан со сменой правительства, законодательных органов, других лиц, определяющих внешнюю политику, или военного контроля. Также известный как геополитический риск, риск становится все более важным фактором по мере увеличения временного горизонта инвестиций.

Риск контрагента

Риск контрагента — это вероятность или вероятность того, что один из участников сделки может не выполнить свои договорные обязательства. Риск контрагента может существовать в кредитных, инвестиционных и торговых операциях, особенно на внебиржевых (OTC) рынках. Финансовые инвестиционные продукты, такие как акции, опционы, облигации и производные инструменты, несут риск контрагента.

Риск ликвидности

Риск ликвидности связан со способностью инвестора обменять свои инвестиции на наличные. Как правило, инвесторам требуется некоторая надбавка за неликвидные активы, которая компенсирует им хранение ценных бумаг в течение долгого времени, которые не могут быть легко ликвидированы.

Риск против вознаграждения

Компромисс между риском и доходностью – это баланс между стремлением к минимально возможному риску и максимально возможной доходности. Как правило, низкий уровень риска связан с низкой потенциальной доходностью, а высокий уровень риска связан с высокой потенциальной доходностью. Каждый инвестор должен решить, какой риск он готов и может принять для получения желаемой прибыли. Это будет основано на таких факторах, как возраст, доход, инвестиционные цели, потребности в ликвидности, временной горизонт и личность.

На следующей диаграмме показано визуальное представление компромисса между риском и доходностью для инвестирования, где более высокое стандартное отклонение означает более высокий уровень или риск, а также более высокую потенциальную доходность.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Важно помнить, что более высокий риск не означает автоматически более высокую прибыль. Соотношение риска и доходности указывает только на то, что инвестиции с более высоким риском могут принести более высокую прибыль, но никаких гарантий нет. На стороне спектра с меньшим риском находится безрисковая норма прибыли — теоретическая норма прибыли инвестиций с нулевым риском. Он представляет собой процент, который вы ожидаете от абсолютно безрисковых инвестиций в течение определенного периода времени. Теоретически безрисковая норма доходности — это минимальная доходность, которую вы ожидаете от любых инвестиций, потому что вы не пойдете на дополнительный риск, если только потенциальная норма доходности не превышает безрисковую норму.

Риск и диверсификация

Самая простая и эффективная стратегия минимизации риска – это диверсификация. Диверсификация в значительной степени основана на концепциях корреляции и риска. Хорошо диверсифицированный портфель будет состоять из различных типов ценных бумаг из разных отраслей, которые имеют разную степень риска и корреляцию с доходностью друг друга.

Хотя большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация не может гарантировать от убытков, она является наиболее важным компонентом, помогающим инвестору достичь долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.

Существует несколько способов планирования и обеспечения адекватной диверсификации, в том числе:

1. Распределите свой портфель среди множества различных инвестиционных инструментов, включая денежные средства, акции, облигации, взаимные фонды, ETF и другие фонды. Ищите активы, доходность которых исторически не менялась в том же направлении и в той же степени. Таким образом, если часть вашего портфеля сокращается, остальные могут продолжать расти.
2. Сохраняйте диверсификацию в каждом типе инвестиций. Включите ценные бумаги, которые различаются в зависимости от сектора, отрасли, региона и рыночной капитализации. Также неплохо смешивать стили, такие как рост, доход и ценность. То же самое относится и к облигациям: рассмотрите различные сроки погашения и кредитные качества.
3. Включить ценные бумаги с разным риском. Вы не ограничены выбором только акций «голубых фишек». На самом деле, верно обратное. Выбор различных инвестиций с разной нормой прибыли гарантирует, что большая прибыль компенсирует потери в других областях.

Имейте в виду, что диверсификация портфеля — это не разовая задача. Инвесторы и предприятия проводят регулярные «проверки» или ребалансировку, чтобы убедиться, что их портфели имеют уровень риска, соответствующий их финансовой стратегии и целям.

Итог

Мы все сталкиваемся с рисками каждый день — едем ли мы на работу, катаемся на 60-футовой волне, инвестируем или управляем бизнесом. В финансовом мире под риском понимается вероятность того, что фактическая прибыль от инвестиций будет отличаться от ожидаемой — вероятность того, что инвестиции не окупятся так, как вам хотелось бы, или что вы в конечном итоге потеряете деньги.

Наиболее эффективным способом управления инвестиционным риском является регулярная оценка и диверсификация рисков. Хотя диверсификация не гарантирует прибыль или гарантирует от убытков, она дает возможность повысить доходность в зависимости от ваших целей и целевого уровня риска. Нахождение правильного баланса между риском и доходностью помогает инвесторам и бизнес-менеджерам достигать своих финансовых целей за счет инвестиций, которые им наиболее удобны.

Выявление бизнес-рисков и управление ими

Ведение бизнеса сопряжено со многими видами риска. Некоторые из этих потенциальных опасностей могут разрушить бизнес, в то время как другие могут нанести серьезный ущерб, ремонт которого требует больших затрат и времени. Несмотря на риски, связанные с ведением бизнеса, руководители и специалисты по управлению рисками могут предвидеть и подготовиться к ним, независимо от размера их бизнеса.

Key Takeaways

• Некоторые риски потенциально могут разрушить бизнес или, по крайней мере, нанести серьезный ущерб, ремонт которого может потребовать больших затрат.
• Организации должны определить, какие риски представляют угрозу для их деятельности.
• Потенциальные угрозы включают опасные места, такие как пожары и ураганы, алкоголизм и наркомания среди персонала, технологические риски, такие как перебои в подаче электроэнергии, и стратегические риски, такие как инвестиции в исследования и разработки.
• Консультант по управлению рисками может порекомендовать стратегию, включающую обучение персонала, проверки безопасности, техническое обслуживание оборудования и помещений, а также необходимые страховые полисы.

Деловой риск

Выявление рисков

Если и когда риск становится реальностью, хорошо подготовленный бизнес может свести к минимуму влияние на прибыль, потери времени и производительности, а также негативное влияние на клиентов. Для стартапов и устоявшихся предприятий способность выявлять риски является ключевой частью стратегического бизнес-планирования. Риски выявляются несколькими способами. Стратегии выявления этих рисков основаны на всестороннем анализе конкретных видов деятельности компании. Большинство организаций сталкиваются с предотвратимыми, стратегическими и внешними угрозами, которыми можно управлять путем принятия, передачи, уменьшения или устранения.

Консультант по управлению рисками может помочь предприятию определить, какие риски должны быть застрахованы.

Ниже приведены основные виды рисков, с которыми сталкиваются компании:

Физические риски

Строительные риски являются наиболее распространенным типом физического риска. Подумайте о пожарах или взрывах. Для управления рисками строительства и рисками для сотрудников важно, чтобы организации выполняли следующие действия:

• Убедитесь, что все сотрудники знают точный адрес здания, чтобы сообщить 911 оператор в экстренных случаях.
• Убедитесь, что все сотрудники знают расположение всех выходов.
• Установка пожарной сигнализации и детекторов дыма.
• Установите спринклерную систему для дополнительной защиты физического объекта, оборудования, документов и, конечно же, персонала.
• Информировать всех сотрудников о том, что в случае чрезвычайной ситуации их личная безопасность важнее всего остального. Сотрудники должны быть проинструктированы покинуть здание и оставить все документы, оборудование и/или продукты, связанные с работой.

Риск опасного материала присутствует там, где возможны разливы или аварии. Риск от опасных материалов может включать:

• Кислота
• Газ
• Токсичные пары
• Токсичная пыль или опилки
• Ядовитые жидкости или отходы

Подразделения пожарной охраны, работающие с опасными материалами, готовы справиться с такими бедствиями. Однако люди, работающие с этими материалами, должны быть надлежащим образом экипированы и обучены безопасному обращению с ними.

Организации должны разработать план для устранения непосредственных последствий этих рисков. Государственные учреждения и местные пожарные службы предоставляют информацию для предотвращения таких несчастных случаев. Такие агентства также могут дать совет о том, как контролировать их и свести к минимуму ущерб, если они происходят.

Риски местоположения

Среди опасных мест , с которыми сталкивается бизнес, — близлежащие пожары, ураганы, наводнения, ураганы или торнадо, землетрясения и другие стихийные бедствия. Сотрудники должны быть знакомы с улицами, ведущими в район и из него со всех сторон от места работы. Люди должны иметь достаточное количество топлива в своих транспортных средствах, чтобы выехать из района и покинуть его. Страхование ответственности или имущества и страхование от несчастных случаев часто используются для передачи финансового бремени рисков местоположения третьей стороне или страховой компании.

Существуют и другие бизнес-риски, связанные с местоположением, которые напрямую не связаны с опасностями, например городское планирование. Например, заправочная станция находится на главной дороге, и благодаря своему расположению у нее много клиентов. Градостроительство может в конечном итоге изменить структуру территории вокруг заправочной станции. Город может закрыть дорогу, на которой находится заправка, построить другую инфраструктуру, которая сделает заправку недоступной, или вообще просто не учитывать заправку при какой-либо перепланировке. Это оставит заправочную станцию ​​без трафика для обслуживания.

Человеческие риски

Злоупотребление алкоголем и наркотиками представляет собой серьезную опасность для персонала. Сотрудникам, страдающим от злоупотребления алкоголем или наркотиками, следует настоятельно рекомендовать обратиться за лечением, консультацией и реабилитацией, если это необходимо. Некоторые страховые полисы могут предусматривать частичное покрытие стоимости лечения.

Защита от растраты, кражи и мошенничества может быть сложной, но это распространенные преступления на рабочем месте. Система требований двойной подписи для проверки чеков, счетов и кредиторской задолженности может помочь предотвратить растрату и мошенничество. Строгие процедуры бухгалтерского учета могут выявить растрату или мошенничество. Тщательная проверка биографических данных перед наймом персонала может выявить предыдущие правонарушения в прошлом заявителя. Хотя это не может быть основанием для отказа в приеме на работу соискателя, это поможет отделу кадров не ставить нового сотрудника в критическое положение, когда сотрудник открыт для искушений.

Болезнь или травма среди рабочей силы является потенциальной проблемой. Чтобы предотвратить потерю производительности, назначьте и обучите резервный персонал для выполнения работы критически важных сотрудников, когда они отсутствуют из-за проблем со здоровьем.

Технологические риски

Отключение электроэнергии , возможно, является наиболее распространенным технологическим риском. Вспомогательные газовые электрогенераторы являются надежной резервной системой для обеспечения электроэнергией освещения и других функций. Производственные предприятия используют несколько больших вспомогательных генераторов, чтобы поддерживать работу завода до тех пор, пока не будет восстановлено электроснабжение.

Компьютеры могут поддерживаться в рабочем состоянии с помощью высокопроизводительных резервных батарей. Скачки напряжения могут возникать во время грозы (или случайным образом), поэтому организациям следует оборудовать критически важные бизнес-системы устройствами защиты от перенапряжения, чтобы избежать потери документов и разрушения оборудования.

Облачное хранилище — еще один источник рисков в наши дни. Этот процесс включает в себя резервное копирование данных с помощью Amazon Web Services, например, с использованием Azure, IBM и Oracle. Это огромная задача, которую следует учитывать, учитывая, что сейчас большинство предприятий полагаются на облачные данные. Для защиты важных документов важно установить как автономные, так и онлайн-системы резервного копирования данных.

Хотя отказы телефона и связи случаются относительно редко, менеджеры по управлению рисками могут рассмотреть возможность предоставления корпоративных сотовых телефонов в экстренных случаях сотрудникам, чье использование телефона или Интернета имеет решающее значение для их бизнеса.

Стратегические риски

Стратегические риски не совсем нежелательны. Финансовые учреждения, такие как банки или кредитные союзы, берут на себя стратегический риск при кредитовании потребителей, в то время как фармацевтические компании подвергаются стратегическому риску при исследованиях и разработках нового лекарства. Каждый из этих связанных со стратегией рисков неотъемлемо связан с бизнес-целями организации. При эффективной структуре принятие стратегических рисков может привести к высокодоходным операциям.

Компании, подверженные значительному стратегическому риску, могут смягчить возможные негативные последствия, создав и поддерживая инфраструктуру, поддерживающую проекты с высоким риском. Система, созданная для контроля над финансовыми трудностями, которые возникают, когда рискованное предприятие терпит неудачу, часто включает диверсификацию текущих проектов, здоровый денежный поток или возможность финансировать новые проекты доступным способом, а также комплексный процесс обзора и анализа потенциальных предприятий на основе будущий возврат инвестиций.

Проведение оценки рисков

После того, как риски выявлены, они должны быть приоритизированы в соответствии с оценкой их вероятности.

Установите шкалу вероятности для целей оценки риска.

Например, риски могут:

1. Очень вероятно, что произойдет
2. Имеют некоторую вероятность возникновения
3. Имеют небольшую вероятность возникновения
4. Имеют очень небольшую вероятность возникновения

Другие риски должны быть расставлены по приоритетам и управляться в соответствии с вероятностью их возникновения. Актуарные таблицы — статистический анализ вероятности возникновения любого риска и потенциального финансового ущерба, возникающего в результате возникновения этих рисков, — могут быть доступны в Интернете и могут служить руководством для определения приоритетности рисков.

Страхование рисков

Страхование является основной гарантией управления рисками, и многие риски подлежат страхованию. Страхование от пожара необходимо для любого бизнеса, который занимает физическое пространство, независимо от того, находится ли оно в собственности или в аренде, и должно быть главным приоритетом. Страхование ответственности за качество продукции, как очевидный пример, не является необходимым для сервисного бизнеса.

Некоторые риски имеют бесспорно высокий приоритет, например, риск мошенничества или растраты, когда сотрудники распоряжаются деньгами или выполняют обязанности по учету кредиторской и дебиторской задолженности. Специализированные страховые компании выдадут денежный залог для обеспечения финансовой защиты в случае растраты, кражи или мошенничества.

При страховании от потенциальных рисков никогда не исходите из наилучшего сценария. Даже если сотрудники годами работали без проблем и их услуги были образцовыми, страхование от ошибок сотрудников может быть необходимостью. Объем страхового покрытия от травм будет зависеть от характера вашего бизнеса. Завод тяжелого производства, конечно, потребует более широкого охвата сотрудников. Страхование ответственности за качество продукции также является необходимостью в этом контексте.

Если бизнес в значительной степени зависит от компьютеризированных данных — например, списков клиентов и данных бухгалтерского учета, — необходимо внешнее резервное копирование и страховое покрытие. Наконец, наем консультанта по управлению рисками может быть разумным шагом в предотвращении рисков и управлении ими.

Предотвращение рисков

Лучшая страховка от рисков – это профилактика. Предотвращение многих рисков, возникающих в вашем бизнесе, лучше всего достигается за счет обучения сотрудников, проверки биографических данных, проверок безопасности, технического обслуживания оборудования и технического обслуживания физических помещений. Для выполнения обязанностей по управлению рисками должен быть назначен один подотчетный сотрудник с управленческими полномочиями. Комитет по управлению рисками также может быть сформирован с членами, которым поручены конкретные задачи с требованием отчитываться перед менеджером по рискам.

Риск-менеджер совместно с комитетом должен разработать планы действий в чрезвычайных ситуациях, таких как:

• Пожар
• Взрыв
• Аварии с опасными материалами или возникновение других чрезвычайных ситуаций

Сотрудники должны знать, что делать и где выйти из здания или офисного помещения в случае чрезвычайной ситуации. План проверки безопасности физических помещений и оборудования должен разрабатываться и регулярно выполняться, включая при необходимости обучение и обучение персонала. Должен проводиться периодический строгий анализ всех потенциальных рисков. Любые проблемы должны быть немедленно решены. Страховое покрытие также должно периодически пересматриваться и при необходимости повышаться или понижаться.

Профилактика — лучшая защита от риска. Обучение сотрудников, проверка биографических данных, проверка безопасности, техническое обслуживание оборудования и техническое обслуживание физических помещений — все это важнейшие стратегии управления рисками для любого бизнеса.